Asia registra altibajos, tras el desplome de Wall Street
El principal índice del mercado de Tokio sube menos de 1 por ciento. El resto de los mercados operan con volatilidad. Ayer, las acciones norteamericanas cayeron más de 5%
La Bolsa de Valores de Tokio registra en su jornada del viernes leves alzas. El Nikkei, índice para los 225 principales valores nipones, sube un un 0,78%, mientras que el Topix, más amplio, tiene un alza del 0,52 por ciento.
 
Mientras tanto, en Hong Kong, el Hang Seng avanza un 4,5%; en Corea del Sur, el Kospi siguela tendencia con un incremento del 3,23%; y en China el CSI 300 sufre un decremento del 4,77 por ciento.
 
Finalmente, en Oceanía, el australiano S&P/ASX 200 sube un 0,74 por ciento.
 
Las Bolsas de Nueva York y Buenos Aires
Las bolsas de Nueva York cerraron con un descenso del 5,56% en el índice Dow Jones de Industriales, tras el aumento de solicitudes de desempleo en los Estados Unidos a su nivel más alto en 16 años y con el futuro de la industria automovilística estadounidense en la cuerda floja.

El mercado Nasdaq perdió 70,30 puntos (5,07%) y se situó en 1.316,12 unidades, mientras que el selectivo S&P 500 retrocedió 54,14 puntos (6,71%), hasta las 752,44 unidades y cerró a su nivel más bajo en once años y medio.

El índice compuesto NYSE, que agrupa a todos los valores cotizados en la Bolsa de Nueva York, descendió 360,77 puntos (7,2%), hasta las 4.651,22 unidades.
 
En Buenos Aires, la Bolsa de Comercio operó al cierre con una caída de 6,58%, en su principal referente, el índice Merval de 22 acciones líderes, hasta los 864 puntos.

FUENTE: INFOBAE

Virus de hipotecas carcome bancos de EEUU: pierden hasta 26%. Prevén más rescates
No pudo ser peor el final de la jornada ayer en Wall Street. Es como si en este juego se regresara súbitamente al punto de partida. Volvieron a estar jaqueados los bancos norteamericanos, y por los mismos motivos que lo estuvieron hace seis meses otras entidades, luego fusionadas o rescatadas. El Citigroup perdió en Nueva York 26% y se esperaban novedades sobre su capitalización -del gobierno o de otros bancos- este fin de semana. Se está en un círculo vicioso difícil de salir. Día a día se conocen más datos que muestran la debilidad de la principal economía del mundo. La recesión sacude balances de bancos, sus acciones se desploman, y esa incertidumbre alimenta las dudas sobre la actividad económica. Para colmo, se postergan definiciones sobre otro sector sensible en EE.UU.: el automotor. La munición en poder del gobierno norteamericano ya no es tan significativa. Con las tasas cerca de 0%, mucho margen para bajarlas no hay. Un paquete fiscal no saldrá hasta tanto no asuma Barack Obama el 20 de enero próximo. Todos se ven afectados. Las materias primas se desplomaron y la soja, una cotización clave para la economía argentina, se volvió a derrumbar. Las empresas cotizantes en la Bolsa de Comercio retrocedieron 6,5% en línea con Wall Street.
 

Sobre el cierre de las operaciones de ayer, Wall Street se derrumbó ante el temor de los inversores de que la crisis ecónomica global se extenderá por más tiempo del previsto. Lo peor lo exprimentaron las acciones de los bancos. Citigroup cayó 25% mientras JP Morgan lo hizo 20% y Bank of America 14%.
Nueva York (AFP, EFE) - La Bolsa de Nueva York terminó ayer en una nueva caída, que la llevó a su nivel más bajo en cinco años y medio, afectada por la degradación de la economía estadounidense y la ausencia de respuesta política a la crisis en la industria automotriz. El Dow Jones perdió 5,56% y el NASDAQ, 5,07%.

«Es muy peligroso, el mercado prueba sus pisos», consideró Lindsey Piegza, de FTN Financial. Wall Street cayó hasta los 7.552,29 puntos. El Dow había terminado el miércoles bajo los 8.000 puntos, por primera vez desde el 31 de marzo de 2003.

El NASDAQ, de alto componente tecnológico, descendió hasta las 1.316,12 unidades. El índice ampliado Standard & Poor's 500 derrapó 6,71%, a 752,44 unidades. No había cerrado a ese nivel desde abril de 1997.

El sector financiero, con una caída superior a 10,5%, arrastró al resto del mercado. Los títulos de Citigroup descendieron 26,11%, su nivel más bajo en 15 años (ver aparte), a pesar de que el príncipe Alwaleed bin Talal de Arabia Saudita aumentó hasta 5% su participación en el grupo bancario. Por su parte, el JP Morgan cayó 17,9%, el Bank of America 13,9%, Morgan Stanley 10%, y American Express, 8%. Fue lo que definió la jornada.

Frente a esta debacle bursátil, los inversores corrieron hacia el mercado de bonos del Tesoro, que alcanzó sus picos. El rendimiento del papel a 10 años, que evoluciona en sentido inverso al precio de las obligaciones, cayó 3,14%, contra 3,39% la noche del miércoles, un nivel inédito en los registros de la Reserva Federal. En tanto, el rendimiento del bono a 30 años se desplomó a 3,69%, contra 3,97% la víspera.

«No recibimos otra cosa que indicadores económicos calamitosos», señaló Piegza.

El número de desempleados indemnizados subió más de lo esperado la semana pasada en Estados Unidos, lo que «sugiere que el mercado de empleo y la economía se deterioran a un ritmo acelerado mientras que el consumo y los empresarios continúan restringiendo sus gastos», según analistas de Charles Schwab.
•  Automotrices

En Wall Street están preocupados por el futuro del sector automotor, después de que la mayoría demócrata del Congreso de EE.UU. dio de plazo hasta el 2 de diciembre a Ford, General Motors y Chrysler para que presenten un plan de viabilidad, como condición para que puedan acogerse a las ayudas públicas. (Ver pág. 7.)

Esta decisión supone una segunda oportunidad para la industria, después de que los máximos directivos de las tres empresas comparecieron el martes y el miércoles en el Congreso para tratar de convencer, sin éxito, de que se les concedieran u$s 25.000 millones del dinero público para salir de la crisis.

«A menos que nos enseñen un plan, no podemos darles el dinero», indicó la presidenta de la Cámara de Representantes, la demócrata Nancy Pelosi.

Las acciones de General Motors subieron finalmente 3,23%, después de haber llegado a bajar durante la rueda 39% y alcanzar su precio más bajo en 70 años. Los títulos de Ford siguieron una tendencia similar y treparon 10,32%. Al pesimismo de Wall Street contribuyeron los datos difundidos por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos, que informó de que las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron en 27.000 la semana pasada y llegaron a 542.000, la más alta desde julio de 1992.

En el Nymex, el petróleo de Texas bajó u$s 3,64 y cerró a u$s 48,08. El crudo de Texas, que cerró por debajo de los u$s 50 por primera vez desde mayo de 2005, es 67,35% más barato que el pasado 11 de julio, cuando tocó un máximo histórico de u$s 147,27.

FUENTE: AMBITO FINANCIERO
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Para el JP Morgan, la Fed puede bajar la tasa a 0%
La agencia de inversión estima que el banco central norteamericano fijaría en ese nivel el tipo de referencia por todo 2009 para evitar que los precios se desplomen
La Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos probablemente baje las tasas de interés a cero por ciento durante los dos próximos meses para frenar la deflación, según el JP Morgan Chase.

La Fed reducirá el costo de los préstamos en 50 puntos básicos en cada una de la dos próximas reuniones de política monetaria, los días 16 de diciembre y 28 de enero, sostuvo un economista del JP Morgan, Michael Feroli, en una nota a los inversores, según un despacho de la agencia especializada Bloomberg.

El banco central de EEUU mantendrá las tasas en cero por el resto de 2009 para evitar que los precios se desplomen, en tanto las empresas reducen sus dotaciones de personal y los bancos disminuyen los préstamos, con la consiguiente merma del gasto, dijo Feroli.

Es posible que la Fed no sea el único banco central en ofrecer dinero gratis para reanimar economías en recesión y mantener los precios en alza a medida que la crisis financiera de 15 meses se intensifica.

El Banco de Japón bajó su tasa de referencia a un 0,3% el mes pasado, y el Banco Central Europeo (BCE) indicó que está dispuesto a bajar las tasas aún más luego de las dos reducciones de las seis últimas semanas.

En los Estados Unidos los precios al consumidor bajaron un 1% el mes pasado, lo máximo desde que el Departamento de Trabajo empezó a llevar registros en 1947.

Algunos directores de la Fed indicaron estar dispuestos a bajar las tasas para estimular el crecimiento e impedir que los precios caigan, según las actas de la última reunión del Comité Federal del Mercado Abierto de la Reserva, difundidas horas después de conocerse el informe de precios.

Llevar la tasa de referencia a cero por ciento no le saldría gratis a la Fed, dijo Feroli. La confianza pública podría caer si hay la percepción de que a la Fed se le terminaron las balas, sostuvo.

Feroli dijo que bajar la tasa a cero desde el 1% actual no agotaría las herramientas del banco central. La Fed podría tornarse más emprendedora mediante la compra de la deuda de Fannie Mae, Freddie Mac y otras entidades financieras hipotecarias creadas por el Gobierno, dijo el economista.

Para la Fed puede que lo más fácil sea comunicar a los mercados que la naturaleza de las dificultades económicas actuales debe de mantener las tasas bajas por un plazo prolongado, dijo Feroli, según la agencia Bloomberg.
Fuente: Reuters

Se desplomó el precio del crudo, que cerró debajo de 50 dólares
El petróleo continuó recibiendo golpes del mercado bursátil y del temor a una menor demanda debido a la recesión generalizada que se avecina. El contrato WTI para entrega en diciembre cayó 7,5%, a 49,62 dólares el barril
 
El precio del petróleo de Texas, de referencia en los Estados Unidos, bajó un 7,5% y cerró por debajo de los 50 dólares por barril (159 litros) por primera vez en tres años y medio.

El Petróleo Intermedio de Texas (WTI) se abarató por quinta sesión consecutiva en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex) y restó cuatro dólares al precio en que acabó el miércoles, para situarse en los 49,62 dólares por barril.

Mientras la desaceleración económica destruye la demanda de combustible, las compañías de petróleo se enfrentan con la perspectiva de almacenar millones de barriles de crudo a la espera de una mejora económica.

Agentes marítimos dijeron que el operador de petróleo norteamericano Koch y Royal Dutch Shell habían reservado supertanqueros capaces de almacenar 8 millones de barriles de crudo, apenas un poco menos de un día de producción del principal exportador mundial, Arabia Saudita.

El petróleo perdió casi dos tercios de su valor desde que tocó un récord de más de 147 dólares en julio, en parte porque la crisis crediticia global hizo que los inversores retiraran su dinero de activos más riesgosos.

Las pérdidas del petróleo han reflejado la debilidad en los mercados bursátiles, que caían nuevamente el jueves cuando las acciones europeas tocaron su nivel más bajo desde marzo del 2003.

El petróleo difiere de otros mercados de materias primas en que la Organización de Países Exportadores de Petróleo puede intervenir para limitar el suministro, en teoría brindando soporte a los precios.

Desde comienzos de septiembre, la OPEP dijo que removerá alrededor de dos millones de barriles por día de los mercados internacionales, pero el mercado ha asumido la idea de que el problema de la demanda es un factor mayor que la estrechez del suministro.

Deutsche Bank dijo el miércoles que el petróleo podía caer hasta 40 dólares el barril el año próximo.

El temor a la caída de las regalías petroleras provocó que algunos miembros de la OPEP instaran nuevos cortes lo más rápido posible. Sus ministros se reunirán para mantener conversaciones informales el 29 de noviembre en El Cairo y una sesión formal el 17 de diciembre en Argelia.
Fuente: Reuters y EFE

La crisis golpea al Citigroup: evalúa vender la empresa
El jueves, sus acciones cayeron un 26% a sólo 4,71 dólares. En el último año, el holding perdió casi el 80% de su valor bursátil
Tras la fuerte caída de sus acciones, el gigante financiero norteamericano Citigroup evalúa vender partes o toda la empresa, según informó el diario Wall Street Journal. Las consultas internas están en una fase temprana, pero la cúpula evalúa todas las opciones.

El jueves, las acciones de Citigroup cayeron un 26% a sólo 4,71 dólares, mientras que sólo desde principios de noviembre la firma perdió dos tercios de su valor bursátil.

El viernes, el consejo de administración de Citigroup evaluará la situación, según el diario. De todas formas, el que es uno de los consorcios financieros líderes del mundo, destaca que tiene suficiente capital y liquidez, ya que cuenta con más de 200 millones de clientes en más de 100 países.

Todo ocurre a pesar de que este jueves el multimillonario príncipe saudí Al Walid Bin Talal anunciara que aumentará su participación en el Citigroup, gravemente afectado por la crisis.

El príncipe incrementará, mediante compras, sus acciones de menos de un 4% a un 5%, informó, como muestra de que apoya incondicionalmente la política al frente de la entidad del presidente Vikram Pandit.
 
Citigroup se encuentra entre los bancos más afectados por la crisis financiera mundial. Esta misma semana anunció que despedirá a otras 50.000 personas, con lo que en total recortará 75.000 puestos de trabajo y se quedará con 300.000 empleados.

FUENTE: INFOBAE

El pánico ganó el cierre de las operaciones en Wall Street
Las acciones norteamericanas cayeron más de 5%, por el alza en los pedidos de seguro de desempleo y la demora en acordar una propuesta para un salvataje de las automotrices en los EEUU
Las bolsas de Nueva York cerraron con un descenso del 5,56% en el índice Dow Jones de Industriales, tras el aumento de solicitudes de desempleo en los Estados Unidos a su nivel más alto en 16 años y con el futuro de la industria automovilística estadounidense en la cuerda floja.

El índice Dow Jones de Industriales, el más importante de Wall Street, bajó 444,99 puntos (5,56%) y se situó en 7.552,29 unidades, tras una sesión muy volátil, en la que llegó a bajar un 6,1% y a subir un 2,37 por ciento.

El Dow Jones de Industriales, que el miércoles descendió un 5,07%, perdió 6.612,24 puntos (46,68%) desde que el 9 de octubre de 2007 alcanzó un récord de 14.164,53 puntos.

Este índice, que el miércoles cerró por primera vez desde marzo de 2003 por debajo de la marca psicológica de los 8.000 puntos, estuvo a punto de perder el nivel de los 7.500 puntos.

El mercado Nasdaq perdió 70,30 puntos (5,07%) y se situó en 1.316,12 unidades, mientras que el selectivo S&P 500 retrocedió 54,14 puntos (6,71%), hasta las 752,44 unidades y cerró a su nivel más bajo en once años y medio.

El índice compuesto NYSE, que agrupa a todos los valores cotizados en la Bolsa de Nueva York, descendió 360,77 puntos (7,2%), hasta las 4.651,22 unidades.

Los operadores de Wall Street están preocupados por el futuro del sector automovilístico, después de que la mayoría demócrata del Congreso de los EEUU dio de plazo hasta el 2 de diciembre a Ford, General Motors y Chrysler para que presenten un plan de viabilidad, como condición para que puedan acogerse a las ayudas públicas.

Esta decisión supone una segunda oportunidad para la industria, después de que los máximos directivos de las tres empresas comparecieron el martes y el miércoles en el Congreso para tratar de convencer, sin éxito, de que se les concedieran u$s25.000 millones del dinero público para salir de la crisis.

A menos que nos enseñen un plan, no podemos darles el dinero, indicó la presidenta de la Cámara de Representantes, la demócrata Nancy Pelosi.

Las acciones de General Motors subieron finalmente un 3,23%, hasta los 2,88 dólares, después de haber llegado a bajar durante la sesión un 39% y alcanzar su precio más bajo en 70 años.

Los títulos de Ford siguieron una tendencia similar y cerraron a 1,39 dólares, el 10,32% más que el miércoles, aunque a lo largo de la jornada se situó ligeramente por encima del dólar.

Al pesimismo de Wall Street contribuyeron los datos difundidos por el Departamento de Trabajo de los EEUU, que informó de que las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron en 27.000 la semana pasada y llegaron a 542.000, la más alta desde julio de 1992.

Los títulos de Citigroup descendieron un 26,11%, hasta los 4,71 dólares, su nivel más bajo en 15 años, a pesar de que el príncipe Alwaleed bin Talal de Arabia Saudí aumentó hasta un cinco por ciento su participación en el grupo bancario.

Las obligaciones a diez años subieron en el mercado secundario de deuda y su rentabilidad, que se mueve en sentido contrario, se situó en el 3,01%, frente al 3,36% del cierre del miércoles.

En la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex) el petróleo de Texas bajó 3,64 dólares y cerró a 48,08 dólares.

El crudo de Texas, que cerró por debajo de los 50 dólares por primera vez desde mayo de 2005, es 99,19 dólares más barato (67,35%) que el pasado 11 de julio, cuando tocó un máximo histórico de 147,27 dólares.

Problemas de empleo
En tanto, se conoció en forma oficial que el número de norteamericanos que reciben ayuda estatal por estar desempleados subió a su nivel más alto en un cuarto de siglo, mientras que un indicador regional mostró que la actividad del sector manufacturero se desplomó.
 
Los datos publicados el jueves reflejan los problemas económicos en los Estados Unidos, que se magnifican por la peor crisis financiera desde la década de 1930.

Estos reportes fueron los más nuevos de un creciente conjunto de datos que reflejan que Estados Unidos probablemente ha entrado en uno de los declives más difíciles en décadas, mientras los analistas prevén que las principales economías del mundo estén en recesión alrededor de un año.

El número de trabajadores que pidieron por primera vez el seguro de desempleo se elevó la semana pasada al máximo en 16 años, según los datos del Departamento de Trabajo, sugiriendo que los datos mensuales mostrarían un empeoramiento sobre los 1,2 millones de puestos ya eliminados este año.

FUENTE: INFOBAE

El Merval cayó más de 6% por el retroceso del crudo y de los papeles financieros
La Bolsa porteña cedió 6,58%. El Bovespa no operó por feriado en Brasil. En Europa hubo pérdidas cercanas al 4%. Las plazas de Asia retrocedieron hasta 7%. Dow Jones perdió 5,6%
 
Los mercados volvieron a caer por la incertidumbre de los inversores sobre los efectos de la crisis financiera internacional, que provocó recesión en países como España yJapón.
 
La Bolsa de Comercio de Buenos Aires operó al cierre con una caída de 6,58%, en su principal referente, el índice Merval de 22 acciones líderes, hasta los 864 puntos.

El volumen fue escaso y las operaciones se concentraron en los papeles de firmas vinculadas al petróleo. Entre los títulos más castigados estuvieron los de la petrolera brasileña Petrobras, que retrocedieron un 15,75%, a 27,8 pesos.

El índice Merval acumula una serie de cuatro ruedas con pérdidas en las que cedió un 15,49%, para profundizar el retroceso anual a casi el 60 por ciento.

En los Estados Unidos, el promedio industrial Dow Jones operaba con baja del 3,13%, presionado por un retroceso de las firmas petroleras luego de que el precio del crudo cayera a menos de 50 dólares el barril.

Con mínimos precios del Dow Jones era inevitable que el Merval registrara una caída importante, sobre todo cuando el petróleo cayó fuerte, dijo a Reuters Juan Diedrich, de Capital Markets Argentina.

Tuvimos un día difícil, en donde la única nota positiva fue el bajo volumen, lo que demuestra que el descenso de nuestros papeles pasó por la coyuntura internacional, agregó.

Los negocios con acciones en Buenos Aires sumaron reducidos $56,4 millones, cerca de 16,7 millones de dólares.

 
Otros mercados
Las acciones europeas cerraron con una caída del 3,7% este jueves, su menor nivel desde abril del 2003, presionadas por los papeles de firmas energéticas ante la baja del crudo y por títulos bancarios, en medio de temores de recesión.

El índice de acciones europeas líderes FTSEurofirst 300 cerró extraoficialmente con una baja del 3,7%, a 781,9 puntos, por encima de su mínimo de la sesión de 765,38 unidades.

En Asia, la Bolsa de Valores de Tokio registró en su jornada de ayer una baja significativa. El Nikkei, principal índice para los 225 valores nipones, cayó un 6,89 por ciento. Por su parte, el Topix, más amplio, pierde un 5,46 por ciento.
 
Mientras tanto, en Hong Hong, el Hang Seng baja un 5,36%; en Corea del Sur, el Kospi se desploma un 6,7%; y en China, el CSI 300 resgistra pérdidas del 1,06 por ciento. Finalmente, en Oceanía, el australiano S&P/ASX 200 retrocede un 4,19 por ciento.
FUENTE: INFOBAE

¿Como preservar y resguardar la riqueza en épocas de crisis?
Por Esteban Buljevich y Javier Meites (Columnista invitado)
El torbellino que continúa arrasando despiadadamente con los mercados bursátiles y sistemas financieros internacionales, nos obliga a hacernos esta crucial pregunta
Las personas en general se preguntan como proteger su riqueza frente a la incertidumbre total sobre el valor de las cosas y los activos que se plantea en la actualidad.

Los inversores han corrido casi desesperadamente a resguardar sus ahorros bajo el refugio de los bonos de deuda pública emitidos por el tesoro de los Estados Unidos o en la divisa de ese país, viendo a estos últimos como la alternativa de inversión mas segura o, como muchos dicen, la alternativa sin riesgo o risk free de inversión en estos momentos.

Tal efecto o estampida ha provocado que dichos títulos públicos pasaron a tener rendimientos (yields) en los niveles más bajos de los últimos tiempos, a punto tal que, debido a la desesperación de los inversores, los bonos de tesoro de 3 meses pasaron en algún momento de la crisis a tener rendimientos negativos o rendir entre 10 y 50 puntos básicos.
 
Asimismo, tal pánico ha generado que el dólar estadounidense se haya apreciado significativamente en los últimos meses frente a otras monedas fuerte del mundo por cuanto los inversores internacionales han decidido volcar sus ahorrar masivamente a dicha moneda, no se sabe muy bien si por temor o ignorancia acerca de cómo resguardar el valor de sus riquezas.

Siendo así las cosas, el dólar americano y los bonos del tesoro se han transformado en estos tiempos de crisis en la piedra angular (key stone) de sistema financiero actual. Recordemos que en las construcciones antiguas, la piedra angular era aquella que sostenía en si misma toda una edificación, y sin la cual toda la estructura edilicia estaba inevitablemente condenada a desmoronarse.

Frente a todo esto, cabe preguntarse si realmente tanto el dólar americano como los bonos emitidos por el tesoro de los Estados Unidos son y seguirán siendo una alternativa sustentable y sin riesgo de inversión finaniera dadas las circunstancias imperantes, los paradigmas que regirán el nuevo orden financiero internacional y la compleja situación económica-financiera que enfrentan tanto los Estados Unidos como el mundo moderno en general.
Más allá que nosotros podamos creer que la respuesta sea, al menos por un mediano plazo, positiva por razones que exceden esta nota, el interrogante del inversor sigue siendo el mismo, donde o como refugiar o resguardar su riqueza o valor en estos tiempos de crisis.

Existen muchas opciones en el mundo moderno, y cada vez más, pero ninguna segura, ni siquiera mínimamente. El oro puede ser un refugio ocasional de valor de corto plazo pero a largo plazo se encuentra sujeto a oscilaciones de valor determinadas por factores macroeconómicos y financieros diversos y complejos que pocos entendidos alcanzan a comprender. Los valores de los demás metales preciosos o los commodities siguen una suerte que ya casi nadie comprende.

Las monedas siguen la suerte de las coyunturas política-económicas de sus soberanos y de la economía y las finanzas internacionales, que también cada vez menos gente entiende o se anima a pronosticar. Los demás activos financieros varios, resguardan o protegen valor –o pretenden hacerlo- siguiendo sus propias normas, que algunos pocos entendidos siguen y los demás asumen. Las propiedades inmuebles, resguardan o no valor, dependiendo sus reglas obviamente, siguiendo sus propios ciclos pero inevitablemente están condenadas al temido fantasma de la iliquidez.

Entonces: ¿que le queda al inversor para proteger y preservar su riqueza? Lamentablemente, hoy en día no hay respuestas claras a esta pregunta; ojala las hubiera. De ser así, posiblemente no estaríamos escribiendo esta columna.

Pero si nos animamos a decir que en un mediano plazo existen tres opciones claras de inversión:
1.- Activos financieros de refugio: los bonos del tesoro Norteamericano y los dólares Norteamericanos parecen ser el refugio de valor en activos financieros mas conservador en el corto plazo.
2.- Activos Depreciados: Después, también nos animamos a decir que cualquier activo, ya sea financiero o de la economía real, que un inversor compre o pueda comprar a precio de remate (distressed) y que tenga un valor intrínseco y extrínseco en si mismo mucho mayor basado en parámetros objetivos de mercado tendera a conservar o aumentar la riqueza del inversor, si el mismo tiene paciencia y si el orden económico mundial vuelve a un estado de sanidad económico-financiera en el mediano plazo.
3.- Bienes Escasos: Mas allá de la crisis, creemos que los bienes escasos seguirán valiendo en el mediano plazo y tenderán a valer cada vez mas con el tiempo mas allá de las circunstancias, se tratare de prime real estate, arte, vino, beluga, cristal, perrier, o cualquier otro aquel producto, servicio o activo que sea obvio que la demanda agregada futura excederá ampliamente la oferta agregada posible.

* Esteban Buljevich es abogado egresado de la UBA , ex funcionario de la IFC Banco Mundial , MBA en finanzas de NYU y autor de dos libros sobre finanzas en los Estados Unidos.

* Javier Meites es Contador Publico , Doctorado en Economía , asesor financiero y ex profesor de Analisis Económico y Economía Política en las Facultades de Derecho y de Ciencias Economicas de la UBA.

FUENTE: INFOBAE

Acciones de General Motors se hundieron a niveles de hace 70 años
Los títulos de la automotriz más grande de los EEUU llegaron a perder un 39% en la sesión, al dificultarse la posibilidad de un auxilio financiero para las terminales de Detroit
Las acciones de General Motors subieron finalmente un 3,23%, hasta los 2,88 dólares, después de haber llegado a bajar durante la sesión un 39% y alcanzar su precio más bajo en 70 años.

Si no hay acuerdo esta semana, cuando el Congreso levanta sus sesiones, el rescate probablemente tenga que esperar hasta que el nuevo Gobierno de Obama asuma en enero, cuando GM advirtió que se quedará con menos del mínimo de efectivo que necesita.

El fracaso en conseguir una ayuda pone a una o más automotrices -GM, Ford Motor o Chrysler- en riesgo de una bancarrota, advirtieron los analistas.

El analista Itay Michaeli de Citigroup dijo que se lograron pocos progresos en la discusión del Senado sobre el origen de los 25.000 millones de dólares.

Cualquier medida gubernamental para brindar préstamos puente no se espera que resuelva enteramente el panorama de liquidez de GM en el 2009, añadió.

Seguimos preocupados de que la incapacidad para obtener liquidez durante esta sesión podría contribuir a que los accionistas perciban que se apagan las alternativas de liquidez de Detroit, lo que en sí mismo podría incrementar el riesgo de una escasez de capital de trabajo, dijo Michaeli en una nota de investigación.
Fuente: AP y Reuters

Continúa el derrumbe de los commodities agrícolas

Alerta para el campo y el gobierno: soja cayó 4,5%
 

Atada al pesimismo reinante en los mercados financieros mundiales, la soja volvió a sufrir una jornada muy negativa ayer en Chicago, con caída de 4,57% y cierre a u$s 314,5 por tonelada. Se trata del peor precio del año, en un registro equivalente a los observados a fines de agosto de 2007, que marca un retroceso superior a 48% desde el récord de u$s 609 por tonelada de julio pasado.

También fue un mal día para los cereales. El maíz cayó 3,96%, concluyendo en u$s 143,2 por tonelada, y el trigo perdió 2,89%, quedando en u$s 188 por tonelada. Estos valores retrotraen a ambos granos a precios de octubre y mayo de 2007, respectivamente.

Los motivos del derrumbe de los commodities agrícolas no se modifican desde el estallido de la crisis financiera: debacle en Wall Street (ayer perdió más de 5%), baja del petróleo (retrocedió 7,5% y se encuentra a valores de hace tres años, por debajo de u$s 50 el barril) y firmeza del dólar. Se espera, además, una fuerte contracción de la demanda mundial de granos, incluyendo a China, el principal consumidor de soja a nivel mundial, que ahora apuesta a recuperar su propio mercado de cultivos.

A su vez, el mercado de Chicago sigue sin acusar influencia de factores endógenos como los pronósticos de cosecha de la próxima cosecha de soja en el Hemisferio Norte o los datos sobre posibles recortes de producción de la oleaginosa en Sudamérica, a excepción de Argentina. La sequía y las heladas tardías ocurridas en buena parte de la pampa húmeda -que complicaron seriamente al trigo y al maíz- tampoco ameritaron esta semana una lectura desde el Chicago Board of Trade.

La incertidumbre que presenta el panorama financiera obliga a pensar en potenciales mayores bajas de los commodities agrícolas, algo que los analistas no preveían semanas atrás. Durante el primer trimestre de 2009 podría haber nuevos descensos para la soja, ya que históricamente se trata de un período de bajas.

En el plano local, los sojeros siguen sin vender. Esperando mejoras de precios retienen entre 10 y 12 millones de toneladas, mientras el volumen de negociaciones es muy bajo. «Preocupa la cosecha 2009, porque el nivel de venta es muy bajo. No se observan negocios por más de 5 millones de toneladas, cuando la producción esperada es de 50 millones», graficó Ricardo Baccarín, de la consultora Panagrícola.

Ayer, la soja disponible cayó 2,03%, con precio a $ 725 por tonelada. Pero el mayor indicador de la depresión lo da el nivel de los futuros de mayo 2009, el tiempo de la cosecha, que ayer perdió 3,66% y se ubicó en u$s 208,1 por tonelada.

El trigo también sufre fuerte depresión en Buenos Aires. La tonelada disponible costó ayer $ 390 (cayó 2,5%) y la posición enero 2009 se ubicó en u$s 107,8, con baja de 2,09%.

El maíz descendió 3,33%, a un precio de $ 290 por tonelada, y los futuros de diciembre próximo hace días que ya se miden en dos dígitos. Ayer perdieron 5,15% y descendieron hasta u$s 83 por tonelada.

FUENTE: AMBITO FINANCIERO

Ecuador profundiza el default
El presidente Rafael Correa anunció que buscará no pagar la deuda ilegítima, ilegal y corrupta, como se lo recomendó una comisión que designó para auditar las obligaciones del país
Correa afirmó que por las irregularidades supuestamente existentes en la deuda deberán responder tanto los prestamistas como los ex funcionarios ecuatorianos que participaron en su emisión.
 
El mandatario recibió el informe de la Comisión de Auditoría Especial de la Deuda Externa que aportó documentos que probarían serios indicios de ilegalidad en la contratación y renegociación de la deuda externa, principalmente en lo que se refiere a deuda comercial.
 
Buscaremos no solo sancionar a los culpables sino también no pagar la deuda ilegítima, ilegal y corrupta, afirmó Correa, en un discurso que provocó aplausos de las decenas de invitados al acto.
 
Señaló que el informe es contundente y le permitirá tomar decisiones en el futuro. Según el presidente, la auditoría muestra la responsabilidades de ex ministros de estado y bancos de inversión internacionales como Salomon Smith Barney y JP Morgan.
 
El peso de la deuda debe ser trasladado por partes iguales a los responsables de adquirirla con títulos espurios, con malas artes, con chantaje, con traición y cada cual debe asumir su responsabilidad.
 
Los prestamistas no son menos culpables, los que indujeron compulsivamente, los que amagaron, coimaron y presionaron a como diera lugar para colocar sus empréstitos y hacerse de jugosas comisiones ... ya basta de tanto saqueo, agregó.
 
Algunas analistas opinaron el miércoles que Ecuador busca causar incertidumbre respeto a sus títulos como una estrategia para renegociarlos en condiciones ventajosas para el país.
Fuente: AP